上周大盘股指延续强势，上证综指涨1.80%，深圳成指涨1.81%，沪深300涨1.46%，中小板涨1.68%，创业板涨1.49%。上周行业涨幅前三分别为建筑材料（6.34%）、建筑装饰（5.68%）和钢铁（4.88%），涨幅后三的行业分别为传媒（0.50%）、银行（0.64%）和医药生物（0.92%）。。概念指数方面，上周新疆区域振兴、丝绸之路、一带一路概念指数位于涨幅前列，而在线旅游位于概念指数跌幅前列。
上周海关总署公布了我国2017年1月贸易数据，以美元计价，1月出口大增7.9%，远高于前值-6.2%，创2015年2月以来新高；进口增长提速至16.7%（前值增长3.1%），创2013年1月以来新高。以人民币计价，出口同比增长15.9%，同样较前值（+0.6%）大幅提高；进口剧增25.2%，创有数据以来新高。国寿安保基金认为，1月进出口大幅超出预期，核心在于内外需改善共振，主要受外需回暖、国内经济暂稳、低基数效应、价格影响和汇率贬值几方面影响。1月外贸出口先导指数为39，较去年12月回升1.6，连续三个月环比回升，2017年上半年出口压力有所缓解。具体来看，外需方面，自2016年下半年以来，特朗普政策预期升温、大宗价格恢复影响，发达国家经济向好，美欧日PMI指数持续回升，其中2017年1月美国、欧元区、日本制造业PMI指数56、55.1、52.7，分别比上月加快1.5、0.2、0.3个百分点。内需方面，目前我国处于库存周期向上和朱格拉周期上行初段，国内经济暂稳。低基数效应方面，按美元计，去年1月出口同比-15.2%，进口同比-19.9%，基数较低。价格影响和汇率贬值方面，虽然近期大宗商品价格环比涨幅趋缓，但同比涨幅依然较高，1月CRB指数均值同比上涨超14%，此外人民币汇率较去年同期有一定贬值。
投资策略上，美国退出TPP标志着全球化战略的主导权彻底转向中国，中国首推的“一带一路”战略将迎来黄金发展期，随着5月份在北京举行的“一带一路”国际合作高峰论坛的临近，预计“一带一路”相关概念有望获得持续催化，建议积极关注相关概念标的以及中游行业的投资机会。
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